El ibex parece estar girándose a la baja

Buenas tardes.

Primero pedir disculpas la escasa actualización del blog.
He tenido poco tiempo para echarle a la bolsa últimamente, y en general lo he dedicado a especular, con lo que me ha quedado poco para analizar así, más pausadamente.

Ahora que me estoy tomando un descansillo por navidad, me animo y subo un gráfico del ibex en diario.

A destacar los apoyos en las medias exponenciales de 50 y 200 sesiones en toda la bajada. No son medias que haya adaptado especialmente a este movimiento, sino que son las que habitualmente he tenido desde hace mucho tiempo.

También a destacar la cuña de implicaciones bajistas que según la llevo yo está rota en cierres de hoy.

También podemos fijarnos que estamos en zona de resistencia de rsi, y con el macd en torno a cero y haciendo gesto de querer cortarse a la baja.

Todo ello bastante negativo... pero es que además si miramos el movimiento en gráfico horario o de minutajes más cortos, el movimiento alcista tiene pinta de estar agotado... y con aspecto de poder comenzar un movimiento bajista grande.
La figura se me parece bastante a la que dibujó ya el ibex entre enero y mayo de este año, pero algo más reducida... y entonces siguieron bajadas duras.

Bueno, un saludo... y en los gráficos se ve todo.

Edición: no he puesto objetivos para esa cuña rota... y no es que quiera ser agorero, pero a mi me sale proyección con objetivos entre 7.900 y 7.600 para el gráfico del futuro que es el que sigo... aunque teniendo en cuenta esos objetivos quizás se podría esperar un poco a que confirmase bajando algo más.
También podría no cumplir... pero vamos, así de mal pinta según lo veo

Felices fiestas a todos!

Primero el gráfico de velas diarias:


Y luego en horario:


ACTUALIZACIÓN 2-ENE-2008
Actualizo el gráfico de la cuña. Parece que estemos haciendo un pullback a su línea inferior. Pero el movimiento podría estar cobrando fuerza al alza, por lo que ahora pongo los niveles por arriba que podrían servir como stop para cortos. El nivel rojo ya da mucho margen, para posiciones que no lleven mucho apalancamiento, y entiendo que debería ser el stop último.

Un saludo y feliz año!

Canal en el ibex

Buenas tardes!

Hace tiempo que no subo ninguna entrada al blog. He estado bastante liado últimamente y no ha podido ser, además de que con la volatilidad que estamos teniendo últimamente, se hacía difícil hacer cualquier análisis mínimamente decente que no fuera en el muy corto plazo.

Llevo unos días mascando un estudio sobre la relación ibex-dow jones, que subiré en cuanto tenga algo más presentable... pero como de momento no termino de definirlo, pero tampoco quiero dejar el blog abandonado, voy a subir un pequeño anális del ibex a corto-medio plazo.

Adjunto un gráfico en que he marcado lo que para mí son los niveles más relevantes en el corto-medio plazo. Además se puede ver un canal bajista bastante bien definido. Nos encontraríamos ahora mismo en la parte alta del mismo.
Esto unido a algunos indicadores (como el rsi que he subido) que marcan clara sobrecompra, me inclinan a pensar que nos encontramos cerca de una corrección.

La operativa así pensando ahora más o menos friamente debería plantearse de la siguiente forma: observar cómo se comporta el ibex cuando se enfrente a la directriz bajista que forma el canal.
- Si el precio corta la directriz al alza y en las siguientes horas no la vuelve a perder, el escenario planteado quedaría anulado.
- Si cuando se enfrente a la directriz las subidas se frenan, y el precio comienza a dar indicios de un techo, y posteriormente el precio pierde el primer soporte azul, tendríamos señal para entrar cortos.
- La pérdida de las referencias marcadas en el rsi nos darían la confirmación de cortos.
- Los objetivos serían primero la zona de los 8.400 y si se perdieran la caída podría extenderse hasta los 7.950, niveles de contado.
- Si se pierde el hueco de los 7.900 mal asunto...



Me despido. Saludos!

Dow Jones ¿para cuando el suelo? --> Parte III

Bueno, esta noche sólo subiré un comentario cortito, que estoy hecho polvo.

En primer lugar, enseñar esa posible estrella del amanecer que ya indicábamos el comentario anterior ha cerrado mejor de lo que hubiera esperado.
La idea es que esa figura en diario de lugar a continuidad en las subidas, y un rebote majo.
Personalmente creo que tras un gran rebote se volverán a producir caídas, aunque es posible que el suelo hecho el viernes 10 de octubre aguante. Sería la situación ideal



Por otro lado quiero enseñaros un gráfico interesantísimo. Una amiga conocida por los foros como 2007 se apiadado ante la escasez de datos que me proporciona mi plataforma, y me ha pasado un gráfico del Dow Jones Industrial desde 1929 hasta nuestros días con el rsi, en mensual.

Las conclusiones que se pueden sacar de ahí son incluso mejores de las que sacamos el otro día:

- Cada vez que se ha producido una gran caída en el rsi (hablo de más de 25-30 puntos entre el mínimo y el máximo), tras el posterior corte al alza de la directriz bajista en el indicador, en 13 ocasiones se han vuelto a alcanzar los máximos, o se ha retomado la tendencia alcista (bueno, excepcionalmente en 1929 se produjo un rebote bestial, pero se tardó casi 30 años en superar los máximos previos).
Sólo en 4 ocasiones tras un gran rebote se ha producido un movimiento lateral y se han vuelto a tocar mínimos antes que máximos

- Sólo en 3 ocasiones el rsi en mensual ha cerrado el mes por debajo de 20. La primera fue en 1929 y en un año se revalorizó un 300% desde mínimos. La siguiente en 1974 y en los dos años siguientes se revalorizó en torno al 40% anual. La siguiente vez es el momento actual.
Esto es para poner los dientes largos ^^

Y ya no digo más, que luego todo se sabe... Sólo decir que para pensar en perspectivas así hay que tener paciencia. Probablemente falten meses antes de que se produzca ese corte al alza de la directriz bajista en el rsi, y mientras tanto la volatilidad será probablemente muy alta, y habrá grandes bandazos arriba y abajo. Espero que más hacia arriba ^^

Buenas noches y buena suerte!

NOTA: el gráfico del DJI es tan grande que no puedo subir la imagen directamente en el blog. Os dejo el link, no dejéis de verlo porque no tiene desperdicio: DJI - 1929-208 - Estudio del RSI

Dow Jones ¿para cuando el suelo? --> Parte II

Buenas a todos!

En la anterior entrada del blog, aventuraba un suelo para el DJI que podía estar en la zona del 8.050, por una serie de comparaciones con el movimiento del DJI en el 74.
Pues, por desgracia para un servidor, dos días (dos días!!!) después ya hemos llegado a esa zona marcada, perdiéndola por momentos, apoyándose en los 8.000 durante gran parte del día y cerrando algo más arriba . Ahora tranquilamente en casa y con el mercado cerrado puede uno echar un vistazo al gráfico e intentar pensar si sigue siendo posible que en esta zona se forme un suelo, o por el contrario se pueden esperar más caídas.

Bueno, en primer lugar me ha llamado la atención que estos días por la red aparece cantidad de gente bajista, que comenta cómo predijo esta bajada cuando estábamos 4000 puntos más arriba, y explica que continuaremos bajando por muchos años... Me parece algo interesante sobre todo en el sentido de que el sentimiento bajista está cada vez más extendido.
Está claro que la posibilidad ahí estaba, y casi todos lo sabíamos. Lo difícil operar (y ganar dinero con ello), y está claro que la velocidad en que ha caído el mercado no se lo esperaba nadie.

Y es que estamos en momentos realmente excepcionales para el mercado. Prueba de ello es el gráfico siguiente del DJI mensual de los últimos 38 años (y no pongo más porque no dispongo de más datos). En él se puede observar un indicador rsi clásico, que se encuentra en su nivel mínimo (al nivel por cierto del crack del 74 que comentábamos el otro día). Si miráramos un gráfico semanal podríamos ver lo mismo, el indicador se encuentra en mínimos de 38 años. Esto es un hecho objetivo... y excepcional.

En el mismo gráfico podemos observar cómo el rsi ha bajado rápidamente desde entornos de 80 hasta entornos de 20, siguiendo una directriz bajista bastante definida. En el histórico se aprecia que por lo general, cada vez que se ha producido el corte de la directriz bajista en el rsi, siempre ha resultado que lo peor había pasado, y a partir de ese momento en general ha indicado el fin del proceso bajista. Mucho ojo a esto, ya que el corte al alza debería producirse en los próximos 2 meses o 3 como máximo, y podría darnos pistas del comienzo de un nuevo ciclo alcista ¿? Bueno, quizás esto es soñar demasiado... y si llega el momento ya habría que analizarlo más en detalle. Pero algo a seguir por lo menos.
Acercando el gráfico podemos ver esa directriz

Pasando a un gráfico diario podemos ver también algunas cosas interesantes.
En primer lugar, el hecho de que lo sucedido estos últimos días es una barbaridad (una aberración diría yo), con bajadas de en torno al 30% en apenas tres semanas. Esto ha llevado a que se pierdan multitud de zonas importantes sin ningún pudor

Y a que se perforen violentamente las bandas de bolinger, como se ve en el siguiente gráfico. Esto se ha pruducido además dejando dos velas diarias tal que si el lunes se cerrara en positivo podría dar lugar a una estrella del amanecer en gráfico diario, y posibilitar una vuelta al alza más importante.



Tenemos también el VIX en máximos históricos, en niveles de 70-75, siendo hasta ahora las zonas de 38-50 en VIX las que se han asociado con suelos de mercado.

Así pues, teniendo en cuenta todo lo anterior, tenemos indicios de que pudiera producirse un rebote importante. No obstante los indicios no son suficientes, y en general habría que ir esperando a que se fueran recuperando niveles para confirmarlo. Pero por lo menos ya algunos pensamos que no se verán niveles muy inferiores, por lo menos en los próximos meses, y que probablemente sea buena idea ir haciendo entradas largas en índices con poco apalancamiento para mantener con vistas a unos meses, de modo que se puedan soportar fácilmente las extensiones a la baja si las hubiere, pero también aprovechar el posible rebote desde niveles muy bajos.
Para entrada en valores concretos ya sería un mundo aparte, ya que habrá algunos que reboten mucho y otros que sigan cayendo, así que en ese sentido también cautela.

Por favor, eso sí, no toméis lo anterior como una recomendación de compra, sino como una reflexión en voz alta.

Un saludo

Dow Jones ¿Para cuando el suelo?

Buenas noches!

He de confesar que la he cagado. Entré largo en eurostoxx el lunes (6 de octubre), y en vez de aplicar stop cuando se fue para abajo, decidí promediar a la baja. Total que estoy largo a una media de 2.870f ahora y bastante jodido, y buscando opciones para el rebote casi a la desesperada.

Total que me he puesto a buscar en el histórico del Dow Jones Industrial, que es de los que mandan, y me he sacado fotos de todos los despeñamientos al estilo de estos días, buscando la forma en que al final hizo suelo.
Pongo ahí los que he visto en los últimos 30 años:



Y de ahí, pues a ojo de buen cubero, viendo la forma de caer y las medias, yo creo que la caída de ahora a lo que más se me parece es a la caída que hubo entre los años 1973-74

Ahora fijándome en detalle en el movimiento del DJI en la caída del 74, y empezando a tirar líneas, que comparo con el gráfico actual, lo que me sale es realmente sorprendente. El movimiento mirado más en detalle es casi idéntico:

Nota: en verde he marcado la posible evolución del dow de forma análoga a como lo hubiera hecho entonces.



Así el resto del post trabajaré en el supuesto de que el movimento siga pareciéndose mucho, lo cual por supuesto no tiene por qué suceder... pero al fin y al cabo aquí lo que estamos haciendo es plantear una posibilidad.

Así, acercando el gráfico al movimiento que hizo entonces, vemos varias cosas:
- Primero, la corrección entre máximos y mínimos fue del 46,5% del precio. Si sucediera lo mismo en esta ocasión, los mínimos del DJI estarían en el 7.630!!! Esto resulta aún más sorprendente si tenemos en cuenta que los mínimos del DJI en los años 2002-2003 fueron en los entornos de los 7.500
- Ahora bien, si consideramos que en ambos movimientos se pueden ver 3 zonas de apoyo, si calculamos retrocesos parciales tenemos que son muy parecidos a los de este año, pero un poquito mayores. Así podríamos afinar los mínimos del DJI para el presente aún más por proporcionalidad. Los resultados se ven en el gráfico:



Vaya, ha salido un posible valor para el suelo del DJI en el 8.050 !! Pero es que mirad vuestros gráficos que hay en el 8.050... pues un soporte muy grande. Sólo fijaros el mínimo que hizo en el año 2001 y el rebote que tuvo después.

Y si ahora queremos ya echarle un poquito de imaginación, y queremos saber cuando se podrían dar esos máximos del primer rebote, no hay más que hacer lo siguiente:



Y repitiendo el proceso en el gráfico actual, obtenemos, según el ajuste de la línea roja, las fechas en que podrían darse esos máximos (vaya, en enero del 2009?)




Bueno, y yo creo que por hoy ya es suficiente. Ha llevado más tiempo del que pensaba. No olvidéis que cualquier parecido con la realidad es pura coincidencia... o no ^^

Muy buenas noches. Y según lo anterio, a joderse toca. Al menos a mi. A ver cómo salimos de esta...

Sistemas de especulación - Uno de medias

Buenas tardes a todos!

Hoy quería hacer un articulillo sobre optimización de sistemas.
A la hora de especular, uno puede directamente tirarse a la piscina y operar discreccionalmente por noticias, impulsos, etc., que me temo que es algo bastante habitual, pero también creo yo desaconsejable. Basar las entradas en análisis técnico tradicional, con las típicas figuras chartistas, directrices, etc. es otro modo de entrar... pero lo normal es combinar lo anterior con el uso de indicadores. Combinando un poco todo lo anterior, tenemos una mayor cantidad de información, que en teoría debería llevarnos a una mejor operativa.

Así, cuando yo comencé a operar con futuros, que conincidió en una época en que disponía de bastante tiempo por estar en el paro, le dediqué bastantes horas a testear sistemas basados en medias, indicadores, etc. Y la verdad que a dia de hoy (unos 8 meses después), sigo teniendo muy en cuenta para mis operaciones los mejores de ellos.
Los sistemas de especulación son un mundo y se pueden escribir libros y libros sobre ellos. Se pueden complicar hasta la locura (con vistas a automatizar las operaciones) o simplemente buscar sistemas sencillos para tener en cuenta, a la hora de operar, como es mi caso.

Bueno, al trapo. Voy a describir brevemente cuál es el proceso que he seguido yo a la hora de hacerme mis sistemillas. Realmente es muy sencillo, y a mi me ha resultado muy útil. Espero que os guste.

El primer paso: conseguir un software gráfico en el que se pueda programar. Yo uso Metastock y consigo los datos gratuitos de internet (aunque no en tiempo real). Creo que Visual Chart es bastante potente también, o ProRealTime es un programa del que suelen hablar bastante bien.

Así, vamos a hacer un SISTEMA POR MEDIAS optimizado para el FUTURO DEL IBEX:

Primero seleccionamos el minutaje en que queremos operar. En este caso 10 minutos.
Abrimos el "enhanced system tester". Podemos iniciar el sistema desde cero o copiar uno existente. En este caso directamente le damos a "New System", le damos un nombre (peataña "generral" y rellenamos las opciones que va dando.



A continuación escribimos el código que activaría las órdenes de compra o venta.
En principio queremos un sistema típico de compra cuando una media rápida corta al alza a otra más lenta, y viceversa. Una forma de programarlo es lo siguiente:

Compra
"Mov(C,opt1,E) > Mov(C,opt2,E)
and
r e f(Mov(C,opt1,E),-1) < r e f(Mov(C,opt2,E),-1)"
Venta
"Mov(C,opt1,E) <Mov(C,opt2,E)
and
r e f(Mov(C,opt1,E),-1)> r e f(Mov(C,opt2,E),-1)"

Como en principio es un sistema básico, lo hacemos que opere simétricamente al alza y a la baja. Esto es, la misma condición que hace que cerremos un largo haría que abriéramos un corto o viceversa. Esto lo conseguimos poniendo el mismo código para compra en las pestañas "Buy Order" y "Buy to Cover Order", y para la venta el mismo código en "Sell Order" y en "Sell Short Order".
Para entender el código anterior, debo aclarar lo siguiente:
- Mov: es el código para una media
- C: quiere decir que la media se aplica a los precios de cierre del precio que seleccionamos
- E: hace la media exponencial
- Opt1 / Opt2: son dos variables que introducimos para poder optimizar el sistema, siendo el periodo usado para hacer la media.

Además, ponemos un stop fijo de 250 puntos tanto para largos y para cortos (pestaña "stops", y en la pestaña "optimizations", definimos las variables opt1 / opt2, y hacemos y definimos el rango de variación de cada una. En este caso yo he escogido tras varias pruebas que opt1 varíe entre 5 y 100 de 5 en 5, y que opt2 varíe de 10-100 con un paso de 10. En teoría al ser opt1 la variable asociada a la media rápida, lo lógico sería darle un rango pongamos entre 5-50, pero tras varias pruebas decidí darle a ambas medias similares rangos de variación, de modo que la media en teoría rápida podría resultar ser más lenta que la en teoría lenta.
Con los parámetros anteriores, en el cálculo de la optimización se tendrá que irealizar un total de 20x10=200 tests. Cuanto más grande hagamos el rango de variación, o cuanto más pequeño sea el paso, mas tests habrá que hacer, y si nos pasamos el tiempo de cálculo puede incrementarse considerablemente.


Así pulsamos "New Simulation", seleccionamos el futuro del ibex, y escogemos velas de 10 minutos, y una extensión de análisis de 10.000 periodos (esto es, el cálculo se hace para las últimas 10.000 velas de 10 minutos del gráfico, que serían aproximadamente los últimos 9 meses: de febrero de 2008 a finales de septiembre). Se elige el dinero con el que se empieza (yo pongo por ejemplo 100.000 € (aproximadamente el nominal de un futuro del ibex), un tamaño de posición de 10, lo cual simularía el apalancamiento de un futuro plus, con 10€ por cada punto), y unas comisiones de 10 € por cada entrada o salida.
El precio de la compra o de la venta sería en el precio de cierre de la vela siguiente a la que se produce el cruce de medias, lo cual seleccionamos en las opciones de precio de compra, lo cual podría simular nuestro tiempo de reacción en lanzar la orden.
En este caso la simulación del sistema tarda un par de minutos en completarse, y obtenemos los 10 mejores resultados (las 10 mejores combinaciones de los periodos de las dos medias):



De entre ellos escogemos el nº 2, por ser el que mayor rentabilidad da, con un número no muy grande de operaciones (129, o unas 14 al mes). Una primera pega que se ve es que tiene un bajo ratio de operaciones positivas frente a negativas (26/103), aunque en las que acierta gana de media 6,27 veces más de la media de las veces que pierde.
Observamos que la media rápida tiene de base 10 periodos y la lenta tiene 40.
Si ampliamos la información de este sistema podemos ver más ampliamente cómo funciona, y por consiguiente buscar cómo mejorarlo.
Para mí lo más interesante es en la pestaña "general" donde podemos ver el número de trades positivos y la ganancia media y máxima, o el número de trades malos y la pérdida media o máxima. Podemos ver el beneficio total en trades positivos y la pérdida total en los negativos, o el gasto en comisiones. O también el peor "drawdown" (o peor racha de pérdidas)
También es interesante ver la pestaña "equity", donde vemos un gráfico con la evolución del saldo de la cuenta que hubiéramos tenido (muy útil para detectar si el sistema ha tenido alguna distorsión extraña, por ejemplo por una barrida grande en el precio), o la pestaña "positions", donde podemos ver la distribución de la eficiencia de operaciones, digamos que se puede ver visualmente la cantidad de operaciones buenas y malas, y cuánto de buenas y malas han sido.

Bueno, y ahora debería venir la parte importante, o la parte de las conclusiones. Toda la parte de arriba que trata de cómo hacer el sistema quizás debería habermela saltado... pero bueno, ya está hecha.
En general aparentemente el sistema sería muy bueno, con un rendimiento anualizado casi el 30%. Obviamente en la realidad no es así, ya que es un sistema optimizado para el pasado, y eso no asegura que en el futuro funcionará tan bien. También muchas veces nos saltamos el sistema muchas veces, o entramos tarde o pronto, etc... pero es útil por ejemplo para decidir qué medias vamos a poner en el gráfico que utilizamos habitualmente.
Una vez que tenemos una primera versión preliminar del sistema es cuando deberíamos estudiar su funcionamiento un poquito más a fondo. Esto se puede hacer pulsando "plot chart", con lo que nos aparece el histórico sobre el que hemos realizado el estudio, y se puede ver poco a poco las entradas y salidas que ha ido haciendo el sistema.
En este punto y tras pasar bastante rato, uno puede pensar: bueno, quizás el sistema tiene una pega, y es que en periodos en los que el precio oscila arriba y abajo, el sistema da mogollón de señales falsas, lo que se traduce en un mayor gasto en comisiones.
Entonces se trata de pensar cómo podemos modificar la programación para evitar que pase esto. Una forma sencilla sería modificar el código inical por el siguiente:

Compra
"Mov(C,opt1,E) > Mov(C,opt2,E)
and
adx(14)> 20"
Venta
"Mov(C,opt1,E) < Mov(C,opt2,E)
and
adx(14)> 20"

En este este caso lo que tenemos es que el sistema se pone alcista cuando la media rápida está por encima de la lenta, y el indicador ADX es mayor que 20 (el ADX es una forma de medir la fuerza de la tendencia), lo cual en principio debería hacer reducir el número de operaciones realizadas, y comprar quizás un poco más tarde, pero con más posibilidades de pillar un movimiento grande. Si con lo anterior realizamos la simulación, obtenemos lo siguiente:



Como quizás deberíamos haber esperado, los resultados obtenidos son totalmente inesperados: en este nuevo sistema, resulta que la media en teoría rápida resulta ser más lenta. Esto operativamente se explica porque debido al caracter principalmente oscilante del mercado, muchas veces interesa vender cuando sube (la media más lenta se pone por debajo de la rápida, lo que es signo de sobrecompra), y comprar cuando baja. Sin embargo hemos conseguido lo que queríamos, que es mejorar el rendimiento del sistema, y pasamos de un 18% de beneficio en el periodo considerado a entornos de un 30%.
Sin embargo tiene otros problemas que habría que mejorar: se realizan muchas más operaciones (unas 40 al mes), con lo que pasamos a gastar unas 3 veces más en comisiones (en realidad esto es resultado de una deficiente programación del sistema, ya que cuando hay tendencia, lo único que hace es ir a la contra del mercado, e ir haciendo saltar el stop contínuamente).
Asimismo nótese que yo hubiera seleccionado el sistema nº4, porque aunque no sea el más rentable, sería visualmente más claro por ser las medias de periodos claramente diferenciados (cuando las medias tienen periodos muy similares, quedan pegadas una a la otra y los cortes se ven peor).

Bueno, todo esto no es más que un punto de partida. Lo anterior se puede aplicar para personalizar indicadores, o crearse indicadores propios que nos den nuestras propias señales. En cualquier caso yo utilizo los resultados que saco de aquí como una referencia más a la hora de operar. Para automatizar un sistema lo normal sería dedicarle muchas horas a ir perfeccionando el sistema, y ir limándolo y complicándolo.
Sin embargo otra opción es testear sistemas sencillos como el anterior, de modo que en nuestra operativa intradiaria podamos ver las señales de compra y venta en el gráfico que usamos habitualmente, con un cruce demedias, o un cruce de un indicador, etc. Si esto lo combinamos con la presencia de soportes y resistencias, líneas de tendencia, etc. podemos conseguir un arsenal mucho más completo para enfrentarnos a los peligros del mercado, que es al fin y al cabo de lo que se trata.

Yo personalmente los sistemas de medias no los sigo mucho, pero sí que he conseguido un par de sistemillas basados en indicadores que he personalizado y que me ayudan mucho cuando opero para confirmarme o no una entrada que haya hecho, o lo que es muchas veces más importante, para decirme que quizás debería salir de una operación en la que he entrado mal. Alguno de estos ya lo he puesto alguna vez en el foro en el que suelo escribir, y se trata de un oscilador que en gráficos de 5 minutos da señales de cortos o largos bastante bien (para hacerse una idea, en comparación con los anteriores, se pasaría a rentabilidades teóricas en el periodo considerado del 80%). De hecho bastante mejor que cualquiera de los indicadores que por defecto me incluía mi plataforma gráfica. Pero son lo suficientemente sencillos para poder incluirlos en la plataforma que uso.

Bueno, y hasta aquí hemos llegado. Qué locura de artículo. No pensé que fuera a ser tan largo. Espero que os haya gustado, y que por lo menos a alguno le sirva de ayuda. Buenas noches!!

PD: es seguro que hay mucha gente por ahí con un dominio mucho mayor de la programación de sistemas. Espero que no se sientan ofendidos por mis simplezas. Simplemente

¿¿Estamos ante un suelo de mercado??

Buenas noches a todos!

Llevo ya días con ganas de actualizar el blog, pero la verdad que no he tenido tiempo para sentarme un rato y analizar tranquilamente unos gráficos hasta hoy.

En referencia al ibex, y como continuación y desarrollo del comentario puesto un poco más abajo del jueves 25, viene esta entrada.
Se trata de un escenario a medio plazo bastante arriesgado, sobre todo en momentos como los actuales, de duda total en cuanto al escenario macroeconómico para el futuro próximo, con el plan de rescate en USA en el filo de la navaja. Pero bueno, según lo veo yo es en estos momentos donde hay que mojarse... no sirve de nada hacerlo a posteriori.

Así, siguiendo con el escenario que ya planteaba el jueves pasado, actualizo el gráfico tal y como ha quedado hoy:
Se puede ver cómo han dilatado a la baja más de lo que esperaba. Esta llevó a lo que yo veo como una situación de pánico (con caídas en Eurostoxx del 10%, que se dice pronto), que suele ser un ingrediente fundamental en los suelos de mercado a medio/largo plazo.



También es importante en estos momentos echar un vistazo al VIX, que es un indicador de la volatilidad del SP500, si no recuerdo más. Para quien no esté familiarizado con la volatilidad, normalmente los máximos en la volatilidad se asocian a mínimos en el SP500, y a la inversa.
Pues bien, viendo ese VIX, habiendo hecho ayer máximos en casi 48. Estos entornos de 50 coincidieron en el pinchazo de la burbuja tecnológica del 2000 con grandes rebotes en primera instancia, y más adelante con el suelo del 2002.



He de confesar que yo hasta hoy mismo pensaba en el momento actual como de un suelo a Medio/Largo plazo, pero preparando esta entrada del blog he encontrado un gráfico buenísimo del VIX comparado con el SP500 durante los últimos 10 años (nota: para ver el gráfico ampliado pinchar en él, y volver a pinchar en la ventana que se abre). Y ha sido viendo este gráfico cuando he cambiado mi escenario de suelo a un más probable medio plazo.
Para el largo plazo quizás se algo más complicado ahora mismo. Quizás podrían verse esos 9.500-8.500 en el ibex, quizás no.

Así pues, ante la pregunta que da nombre a esta entrada, mi respuesta es sí.
Y es que están presentes todos los ingredientes que son necesarios para que un suelo así se produzca:
- Caídas importantes desde máximos, en torno al 25% para el SP500 y del 30% para el ibex, cuando la mayoría de los periodos bajistas de los últimos 100 años han tenido una caída entre máximos y mínimos entre el 20-40% (nótese que según esto un 10% es mucho margen...)
- Altos niveles de volatilidad. Muy altos.
- Miedo en general por la situación económica. Perspectivas a corto/medio plazo muy malas a nivel macro. Pero eso sí, el escenario descontado por el mercado es ya terrible.
- Presencia de titulares alarmistas en las noticias y prensa general. El ciudadano medio ya sabe que estamos ante un crack bursátil. Y esto es muy importante.

Y por otro lado algunas razones que a mi juicio cuadran con lo anterior:
- El recuento que llevo de elliot a largo plazo, según el cual cabe la posibilidad de rebotes desde esta zona.
- El hecho de que estemos en entornos de retrocesos de fibonacci importantes (como es el 50%), considerando el periodo alcista desde el 2003 hasta el 2007.
- El plan de rescate en USA. Si finalmente es aprobado, podría propiciar que todo lo anterior (todo ese rollo negativo) fuera olvidado con relativa rapidez, e incluso dar lugar a euforias compradoras.


Bueno, ahí queda ese rollo. Veo que me ha quedado un buen ladrillo... a ver si en próximas entradas consigo darle un tono más ligero

Un saludo!

Friday Night...

Pues sí, probalemente hoy al cierre del mercado americano haya noticias importantes y mucho movimiento. Debería darme miedo: estoy corto en ibex (desde el viernes pasado), y largo en bund (desde ayer).
No comeno niveles porque si no las subo en tiempo real en general no me gusta. Pero si alguno quiere seguir mis últimas posiciones, las he ido poniendo en la medida de lo posible en tiempo real aquí. Si hay algo que se puede aprender en ese post, es entre otras cosas lo que no hacer: promediar a la baja cuando se pierde y aumentar la posición hasta llegar al límite de lo que se puede aguantar. Intentaré no repetirlo ^^

Pues a lo que iba... que como sé que habrá volatilidad al cierre, y al fin y al cabo estamos a viernes, salgo antes de que cierre el mercado a tomar algo, y no voy a mirar nada hasta mañana por la tarde ya tranquilamente cuando me ponga a echar unas líneas.

Mientras tanto, buen fin de semana a todos.

Esta noche unos amigos van a un concierto en la plaza de las ventas. Creo que tocan Tahures zurdos, Barricada y Rosendo. No me disgustan, pero no termina de ser mi estilo, así que os subo una canción del último Artistazo que vi en las ventas. Disfrutadlo!

Para comenzar un escenario en el Ibex

Buenas noches a los presentes!

No voy a deciros que me ha costado mucho decidirme por dónde empezar. En mi primera entrada del blog he querido hablar de lo que ocupará supongo la mayoría de las entradas.
Y puestos a empezar, hagámoslo por el principio: ya que mi primera operación en futuros la hice en el ibex (mini), y ha sido el índice que más he seguido y que más he llegado a conocer, me parece lo natural empezar él.

Soy un aficionado a Elliot, no demasiado estricto, para qué negarlo. Pero sí me gusta en general plantear mis escenarios en base a algún recuento.
Para mí es algo así como planear una guerra: uno despliega el mapa y evalúa las posibilidades. A partir de ese mapa despliega sus ejércitos, y se prepara para librar las batallas, que serían las operaciones a más corto plazo aplicado a los mercados.

Así pues y sin querer extenderme mucho más, pues el reloj me está incordiando ya desde el lado derecho de la pantalla, os cuelgo unos gráficos del futuro del ibex con el escenario que un buen día hace bastantes meses un caballero andante conocido como Risco me descubrió. Quede dicho que a mitad de camino nuestros planteamientos han divergido, pero yo todavía me mantengo en esta pequeña vereda.

Primero un gráfico semanal:

Luego un gráfico diario:


Y luego un recuento diario más de cerca: